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在持续资金和资产结构优化努力下,短期流动性压力大幅缓解,复星信用评级展望获国际机构提升。
5月30日,国际评级机构标普发布报告,将复星评级展望提升至“稳定”。
近年来,复星深陷债务困境。2022年9月16日,标普公告称,将复星国际长期主体信用评级及其担保的优先无抵押债券的债项评级自“BB”下调至“BB-”,展望负面,并将其流动性水平的评估调整至稍欠。
此次,标普在报告中指出,得益于多元化的资产组合和管理层处置资产降债的决心和执行力,复星2022年通过资产处置现金回流约人民币300亿元。同时,复星和诸多银行坚实稳定的合作关系,在债券市场跌宕的时候保障了充足的流动性来源,大体量的资产处置和稳定的银行授信,支持复星成功兑付了以往的三个季度所有集中到期债务。到2023年一季度末,复星成功压降有息负债人民币240亿元,集团层面总有息负债降至人民币930亿元,同时债务结构中,银行贷款提升,一年内到期债务占比大幅下降,负债端稳定度明显改善。标普维持复星长期发行人信用评级及其有担保高级无抵押债务评级,并将评级展望由 “负面”提升至“稳定”。
在外部环境诸多不确定性犹存的情况下,复星境内外融资能力仍得到了市场验证。
今年5月初,复星国际境外多币种银团贷款正式推出市场,截至目前已获得超过4.5亿美元等值贷款。该境外银团贷款由中国银行、东亚银行、德国商业银行、恒生银行、汇丰银行、法国外贸银行、渣打银行7家银行作为主牵头簿记行联合发起邀请,已有超过10家银行参与。
此前在今年1月,复星国际在境内的运营主体——复星高科技(集团)有限公司获得中资银团120亿元人民币贷款。该笔贷款由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行五大国有商业银行作为联合牵头行,中国民生银行、中国进出口银行、上海浦东发展银行作为参贷行,共同组成银团提供。
复星表示,在严峻的全球金融环境下,依然能够维持标普等国际机构信用指标稳定,也正是得益于复星坚定推进“瘦身健体”战略,通过持续优化资产负债结构、加大非战略性、非核心资产退出,集团穿越周期、持续发展的内生动力得到进一步加强。2022年全年,集团层面资产退出签约口径超人民币 400 亿元,回笼现金近人民币 300 亿元。
在“瘦身健体”之时,复星旗下消费、文旅等业务呈现向上态势。
豫园股份(600655)一季度实现营业收入人民币 152.44 亿元,同比增长 22.61%;其中,珠宝时尚营收达 114.94 亿元,同比增长 28.55%。叠加全球范围旅行限制全面放松的利好,复星旅文一季度归母利润较 2022 年同期倍增,Club Med 地中海俱乐部营业额达人民币 50.04 亿元,较 2022 年同期增长约 44.2%;今年五一假期,Club Med 中国区度假村总营业额超 2022 年同期约 8 倍,超过 2019年同期约 110%。
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