近日，上海证监局公布了三张罚单，事关国泰君安证券研报合规问题。
当事人国泰君安研究所固收首席分析师覃汉、研究所所长黄燕铭以及国泰君安证券均被出具警示函。
被罚分析师去年因“打鸡血”言论引争议
(资料图片)
经查，上海证监局发现国泰君安关于发布证券研究报告业务质量控制和合规审查的制度规定不完善，未建立有效的证券研究报告市场影响评估机制，未对某证券研究报告相关敏感信息可能对市场产生的影响进行审慎评估，不符合《发布证券研究报告暂行规定》（证监会公告[2020]20号）和《发布证券研究报告执业规范》（中证协发〔2020〕76号）相关款项的规定，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第133号，经证监会令第166号修订）第六条的规定。
覃汉作为该证券研究报告署名的证券分析师，对上述问题负有直接责任。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款的规定，上海证监局决定对其采取出具警示函的行政监管措施。
中证协网站显示，覃汉于2014年加入国泰君安，现为国泰君安固收首席分析师。
值得一提的是，去年覃汉作为团队首席曾因为在内部工作群的一些“打鸡血”式的言论曝光而引发了较大的争议。随后，就此事，覃汉发布了致歉声明。
黄燕铭作为国泰君安研究所的所长，对上述问题负有管理责任，上海证监局决定对其采取出具警示函的行政监管措施。同时，国泰君安被上海证监局采取出具警示函的行政监管措施。
已有17家券商因研报问题被监管点名
自5月10日安徽证监局发出首份2023年券商研报罚单以来，监管部门开始密集释放对于券商研报检查的情况。界面新闻梳理发现，已有包括中原证券、山西证券、首创证券、太平洋证券、中天证券在内的17家券商因研报问题被监管点名。
5月份，华安证券、中原证券、山西证券、首创证券、太平洋证券、申银万国证券、民生证券、野村东方国际证券、申港证券等9家券商因研报问题收罚单。
6月以来，招商证券、西南证券、中天证券、粤开证券、英大证券、东亚前海证券、信达证券、国泰君安等8家券商陆续领罚单。
界面新闻记者发现，研报中暴露出的问题有：存在可比公司选择依据不充分、盈利预测论证不充分、文字图表不一致、数据来源不明等情形；研报信息引用不严谨、底稿留存不全面、部分结论不够严谨；还有券商人员在未取得分析师资格的情况下，就以分析师名义对外发布研究报告；以及未建立有效的证券研究报告市场影响评估机制等。
今年5月，监管部门向券商下发了《关于发布证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》，共覆盖45家公司和300篇研报。
《通报》表示，从检查情况看，研报业务合规水平和专业能力总体较好，但也存在部分公司制度建设不完善、执行不到位，部分证券分析师研报制作专业性审慎性不足等问题，后续监管部门将对相关违规机构和从业人员从严问责。
问题主要集中在内控制度未根据法规规范要求及时更新调整、内控制度执行有效性不足、具体研报制作审慎性不足，个别员工私自发表证券分析意见三方面。
对此监管部门重申：一是要求券商加强研报信息来源和留痕管理，打牢高质量研报坚实基础；包括加强信息收集环节管理，确保信息来源合法合规。优化信息来源核实机制，明确专项提级审核措施。
二是要求券商强化研报制作、审核、发布全流程内部控制，着力提升专业质量和合规水平；包括压实制作环节责任要求，确保研报专业审慎；强化审核环节管控，确保质控合规落实到位；加强发布环节审慎评估，确保重大事项提级审核执行有效；强化投价报告管理，提高投价报告质量。
三是要求券商规范公开发表言论和客户服务活动管控，强化舆情风险管理；包括实施全面管理，确保业务活动管控有效；强化责任担当，规范员工公开发表言论；重视舆情管理，自觉维护公司和行业声誉。
四是要求券商完善人员绩效考核和内部问责制度，促进行业发展行稳致远；包括科学设置考核指标，确保有效激励约束；加强人员管理，严肃追责问责。
（文章来源：界面新闻）
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